Chinesische Ratingagentur stuft USA auf A+ ab
Wie macht man sich als neu geschaffene Ratingagentur weltweit am meisten auf sich aufmerksam? Man stuft das Land herunter dessen Währung als eine Leitwährung fungiert und dessen Staatsanleihen auf dem Kapitalmarkt mit den niedrigsten Zinsen versehen sind, sowie von den bisherigen Ratingagenturen immer Bestnoten bekommen hat. So gerade die chinesische Ratingagentur Dagong. Vor allem aber steckt hinter diesem Marketinggag auch politisches Kalkül, denn noch viel mehr als die amerikanischen Ratingagenturen ist die chinesiche unter dem Einfluss der Regierung und diese befindet sich ja bekanntlich mit den USA schon länger in einem Zwist um die Wechselkurse ihrer Währungen. Doch bei all der politischen Einflussnahme und schlagzeilenträchtigen Veröffentlichung, dürfte die chinesische Ratingagentur wohl näher an der Wahrheit liegen, als ihre amerikanischen Pendants. Denn ohne Frage befinden sich die amerikanischen Staatsanleihen in einer einzigartigen Anleiheblase und zudem droht durch das Gelddrucken der Fed auch der Dollar kräftig zu entwerten.
So ziehen die Chinesen insbesondere QE2 der Fed als Begründung für ihre Abwertung der amerikanischen Staatsanleihen heran. Dieser hätte nämlich einen Trend zur Abwertung des Dollars gezeigt, sowie die Fortsetzung und Verschärfung der Finanzkrise. Dies deute auch auf eine sinkende Bereitschaft der US Regierung an, ihre Schulden zurückzuzahlen. Auch spricht die chinesische Ratingagentur offen an, das die wirtschaftliche Entwicklung der USA und deren Managementmodell zu einer lang anhaltenden Rezession führen werde. So ist auch wenig verwunderlich das der Ausblick auf negativ belassen wird. Der vollständige Report findet sich hier: US Rating Report – Dagong
Damit stuft Dagong die USA sogar noch hinter Deutschland ein, das bei ihnen auf AA+ steht. Selbst Frankreich und erstaunlicherweise sogar Großbritannien erhalten von Dagong ein besseres Rating als die USA. Besonders drastisch beschreibt Dagong in einem Absatz, dass die Solvenz der USA am Rande des Kollaps steht. Eine regelrechte Backpfeife die sich gewaschen hat, wie auchEgghat findet.
. In essence the depreciation of the U.S. dollar adopted by the U.S. government indicates that its solvency is on the brink of collapse, therefore it wants to cut its debt through the act of devaluation with the national will; such a move has severely harmed the interests of creditors. The whole world, consequently, will have to face a period of dramatic adjustment of interest pattern…
Es sollte danach fraglich sein ob China auch weiterhin nach so einer Einschätzung der eigenen Ratingagentur auch weiter fleißig US Staatsanleihen kaufen wird. Dies wird den USA allerdings in nächster Zeit eher weniger Sorgen bereiten, ist die FED eh schon dabei Staatsanleihen im Umfang des kompletten Staatsdefizits aufzukaufen und somit die Zinsen niedrig zu halten. Solange die Fed Geld drucken kann bleibt somit die Solvenz bestehen. Allerdings kann es sehr wohl zu einer Abwärtsspirale des US Dollar kommen, vor allem dann wenn die ausländischen Investoren ihr Geld nicht mehr in den USA parken, sondern durch den schwächer werdenden Dollar abziehen.
Aber auch wenn die chinesische Ratingagentur Dagong viele wunde Punkte realistischer bewertet als die amerikanischen Konkurrenten, so wird gerade in der Begründung des Ratings die politische Handschrift mehr als deutlich. Eine Retourkutsche für das immer öfter vorgetragene Verlangen nach der Aufwertung der chinesischen Währung des Renminbi. Solange aber die Ratingagenturen nicht von politischer Einflussnahme unabhängig sind, die amerikanischen sind erst recht nicht frei davon, könnte es zu keiner realistischen Bewertungen von Staatsanleihen kommen. Doch meist hinken die Ratingagenturen hoffnungslos hinter den Entwicklungen hinterher.
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