Dubai in der Krise – Kehrt die Angst zurück?
Nun kehren langsam die Ängste aus der Hochphase der Finanzkrise wieder an die Märkte zurück. So hat die Nachricht aus Dubai heute die Märkte gradezu geschockt. So verkündete gestern das Emirat von Dubai Zahlungen für Schulden in Millardenhöhe hinauszuzögern. Schon im vergangenen November war befürchtet worden Dubai könnte seine immense Schulden nicht mehr bezahlen. Dies sorgte natürlich für eine heftige Reaktion an den Anleihemärkten und die Preise von CDS schossen in die Höhe. Auch die Anleihen und CDS der Anreinerstaaten waren betroffen. Insbesondere ist das Konglomarat Dubai World betroffen, dass die gigantische Palmeninsel geschaffen hat und dafür nun auf einem immensen Schuldenberg sitzt. Dubai World hat die Gläubiger um ein Stillhalteabkommen gebeten und um Verlängerung der Laufzeiten der Kredite bis zum 30. Mai 2010.
Dubai steckte unzählige Milliarden in gigantische Bauprojekte
Die Schulden von Dubai World belaufen sich auf gigantische 59 Milliarden Dollar und stellen den größten Teil der Staatsschulden Dubais dar. Dubai hat versucht dem Turmbau zu Babel im wahrsten Sinne des Wortes nachzueifern. Anstatt in Guten Zeiten für Schlechte vorzusorgen hat man gigantische Bauprojekte wie die Palmeninsel oder zahllose Wolkenkratzer in den Wüstensand gesetzt. Darunter solche atemberaubende Vorhaben wie das Burj Dubai, dass noch als Baustelle seit 2007 das hächste Gebäude der Welt mit einer Gesamthöhe von 818 m darstellt. Insgesamt sind noch 20 weitere Wolkenkratzer mit einer Höhe über 300m in Planung oder im Bau. Es war ein nahezu ungebremster Immobilienboom im Emirat, der sich nicht an dem tatsächlichen Bedarf orientierte, sondern nur noch an den möglichen Gewinnerwartungen.
Wirtschaftskrise setze Bauboom in Dubai ein jähes Ende
Doch der aberwitzige Bauboom in Dubai wurde durch die Wirtschaftskrise abrubt gestoppt. So haben die Immobilienpreise seit dem Ausbruch der Finanzkrise um die 50% verloren und damit die Sicherheiten vieler Immobilieninvestoren ruiniert. Nur mit Hilfe staatlicher Fonds konnten die Auftrage an den vielen Baustellen weitergeführt werden. Soch mit dem jetzt verkpndeten Zahlungsaufschub gerät wohl auch diese Stütze an ihre Grenzen. Nun fürchten viele Anleihegläubiger das Schlimmste. Die CDS von Dubai schossen, wie die FTD berichtet, um über 111 Punkte auf nun 429 Basispunkte. Dies ist weltweit der sechsthöchste Wert, dies trotz der bisher tatkräftigen Finanzierungshilfe aus der Region wie zum Beispiel durch Abu Dhabi. Nicht verwunderlich das dies an den Börsen heute zu deutlichen Kursverlusten führte und Anleihen aus der Golfregion kräftig verloren. Auch wenn diese durch den amerikanischen Feiertag wohl in ihrem Ausmaß noch gesteigert wurden.
Vorerst dürften allerdings die Rettungsanker aus den Vereinigten Arabischen Emiraten, wie der reiche Nachbar Abu Dhabi noch aushelfen, auch wenn sie wohl mit dem quasi erzwungenen Offenbarungseid von Dubai erstmal ihre Verhandlungsposition stärken wollen, um auch mehr Einfluss selber in Dubai zu bekommen. Dubai an sich bleibt das mahnende Beispiel wie man es nicht machen sollte. Auch wenn jahrelang der Hype um die Stadt und der ganze zur Schau gestellte auf Pump gekaufte Reichtum viele beindruckt hat. Es ist immer ein riesiger Fehler wenn man schon in Boomjahren seine Finanzrahmen bis zum vollen Ansschlag ausschöpft, so wird man unweigerlich eine Krise nicht überleben, vielmehr hätte man in den Guten Zeiten sich eher Geld zurücklegen sollen. Nun ist Dubai quasi kurz vor der Pleite. Doch an den Kapitalmärkten werden nach der Erholungsrally viele wohl erstmal wieder mit hohem Interesse auf die CDS einzelner Staaten schauen. Denn wie das Beispiel gestern von Griechenland gezeigt hat, sind die Notierungen der CDS wieder deutlich am steigen seit Oktober. Die Angst, die lange Zeit verdrängt wurde, ist wieder da.
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Kommentare
4 Comments on Dubai in der Krise – Kehrt die Angst zurück?
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ketzerisch on
Thu, 26th Nov 2009 21:02
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Joerg on
Thu, 26th Nov 2009 21:27
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Martin Brosy on
Thu, 26th Nov 2009 23:48
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Investments und Geldanlagen - Blog on
Fri, 27th Nov 2009 16:07
Aus dem Anlass habe ich mal die Liste der CDS-Spreads aktualisiert.
http://verlorenegeneration.de/2009/11/26/top-10-der-staatsbankrott-risiken-update-26-11-2009/
@ketzerisch. Danke sehr. Fürchte auf diese Liste werden wir noch die nächsten Wochen noch einige Male draufschauen müssen.
Also das sind echt schon viele Schulden, die rund 60 Milliarden Dollar Schulden entsprechen ein Viertel der Gesamtschuldenlast des Emirate.
Kreditverpflichtungen inklusive – Das Ende von Dubai…
Es war ein großer Traum, der da in Dubai gehegt wurde. Ein Märchenland sollte erschaffen werden – und wurde dabei auf Basis milliardenschwerer Kredite regelrecht aus dem Boden gestampft. Doch jetzt kommt ein Erwachen, das viele schreckt, und dabei …
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